Formålet med loven er at afklare lønmodtagernes retsstilling i tilfælde af arbejdsgiverens konkurs med hensyn til indeståender på såkaldte frit valg-ordninger. En frit valg-ordning bygger på en aftale mellem lønmodtageren og arbejdsgiveren om en fleksibel eller udsat udbetaling af løn. Med loven præciseres, at indeståender på frit valg-ordninger som udgangspunkt skal være omfattet af lønprivilegiet efter samme regler som sædvanlig løn.