Loven er en del af udmøntningen af aftalen af 25. maj 2010 mellem regeringen (Venstre og Det Konservative Folkeparti) og Dansk Folkeparti om kommunernes økonomi for 2011. Loven skal sikre, at kommunerne udarbejder halvårsregnskaber, og at de godkendes af økonomiudvalget i kommunen. Forslaget vil også øge KL's og ministeriets indsigt i kommunernes økonomiske udvikling. Regeringen forventer, at loven medvirker til, at kommunerne får lettere ved at overholde budgetterne.