Loven skal sikre balance eller overskud på de samlede offentlige finanser og en hensigtsmæssig udgiftsstyring i stat, kommuner og regioner. Man indfører som noget nyt et krav om budgetbalance i det danske budgetsystem, der bl.a. går ud på, at den samlede budgetstilling på de samlede offentlige finanser skal være i balance eller udvise et overskud. Man indfører også en såkaldt korrektionsmekanisme med automatiske korrektioner til at gennemføre det. Derudover indfører man et nyt udgiftspolitisk styringssystem med udgiftslofter for henholdsvis stat, kommuner og regioner. Regeringen (S, RV, SF) har indgået aftale med Venste og Det Konservative Folkeparti om loven.